在优然牧业发布中期事迹后的8月26日，海外投行花旗保管优然牧业(09858)“买入”评级，野心价2.1港元，溢价90%。挖掘深头绪逻辑，收获于公司原奶中枢业务的强盛发扬以及贬责层的灵验贬责政策。优然牧业2024年上半年的原料奶销量和毛利率均好于花旗预期。

在原奶营收方面，优然牧业的发扬得当，收获于公司特色奶的高占等到中南部地区产能开释，同期特色奶具备高附加值和高毛利特色，跟着后续家具的产能开释，以及特色奶的竖立储备，将进一步擢升公司盈利才调。

在销量方面，优然牧业雷同完了了强盛增长。2024年上半年原奶销量激增26%，远超市集预期。这一增长收获于执续的产能开释和单产擢升，展现了公司精粹的运营恶果。

在成本方面，优然牧业获得了权贵贬责见效。论说期内，优然牧业单公斤饲料成本下跌12.9%，非饲料成本下跌2.9%，举座成本下跌11%。这收获于公司通过执续优化成本结构，到手完了了单元成本的举座下跌。贬责层预测，跟着饲料价钱的进一步走低及运营恶果的擢升，下半年毛利率将保执得当水平。

花旗罗致现款流折现的挨次大约更合理地反应公司的永远发展后劲，基于7.0%的加权平均成本成本和2%的永远增长率假定，得出2.1港元的野心价，这一估值充分沟通了公司的增长后劲和矜重的净钞票收益率。沟通到优然牧业踏实的市时局位和永远增长后劲，花旗保管“买入”评级，并对公司未来的盈利转好保执乐不雅作风。